최근 벤처기업, 벤처기업이 겪는 상황
한 벤처기업 파산의 이유입니다.
운동하는 사람들을 위해 앱을 개발한 A벤처회사. 앱 출시 후 호평을 받으며 정부 지원 사업과 벤처캐피털(VC)을 통해 투자를 받았습니다.
특히 코로나19 사태로 사회적 거리두기로 광고, 판매 수요가 늘기 시작했습니다.
비대면으로 체육행사를 진행하는 업체나 커뮤니티가 증가했기 때문이었습니다.
문제는 사회적 거리두기가 종료된 후였습니다.
유사 서비스가 증가하고 사용자가 감소하여 매출 감소로 이어지게 되었습니다.
추가 대출을 통해 영업과 마케팅에 집중했지만 매출 감소세를 극복하기는 어려웠습니다.
앱을 업그레이드도 해봤지만 시장 반응은 냉담했어요. M&A까지 수포로 돌아가면서 회사는 결국 파산 절차를 밟게 됐습니다.
왜 벤처기업이 어려운가?
혁신적인 기술 부재, 투자유치 어려움 벤처기업은 태생적으로 기업경영의 어려운 요소를 모두 갖추고 있습니다.
그래도 혁신적인 기술과 아이디어로 승부해야 하는 것도 벤처회사의 숙명이 아닐 수 없습니다.
사례의 기업과 마찬가지로 최근 국내 벤처기업들은 강추위를 겪고 있습니다.
유사 기술이 횡행해 투자 유치에 어려움이 가장 큰 이유라고 합니다.
2022년 9월 대한상공회의소와 코리아스타트업포럼이 국내 스타트업 250개사를 대상으로 실시한 조사에 따르면 59.2%가 지난해에 비해 경영상 어려움이 가중됐다고 답했습니다.
국내 스타트업, 벤처기업이 경영상 어려움을 겪는 이유하나만 해당해도 어려운데… 3고 현상의 심화 원인은 다양했습니다.
주요 원인으로는 스타트업에 대한 투자심리 악화(52.7%)와 내수시장 침체(52.7%)를 가장 많이 꼽았습니다.
다음은 최근 경제 상황인데, 고물가·고금리·고환율의 3고 현상이 심화(35.6%)한 것과 글로벌 시장 불안 고조(25.3%) 순이었습니다.
결국 침체기 경기 상황이 곧 투자 악화로 이어졌다고도 할 수 있습니다.
사정이 이렇다 보니 저희 로펌은 파산과 회생절차를 문의하는 벤처기업이 늘고 있음을 체감하고 있습니다.
그런데 벤처기업의 파산이나 회생은 벤처기업이 가진 특성상 독특한 쟁점이 있습니다.
회사를 운영하는 경영인은 위기 상황에서 사전에 그 쟁점을 이해할 필요가 있지만 회사 청산을 고민하고 있다면 한번 살펴봐야 할 것입니다.
벤처기업의 파산, 상환전환우선주, 그리고 우발채무벤처캐피털(창투사)에 벤처펀드를 받을 때 주의사항앞 이미지 다음 이미지많은 경우 벤처 기업은 졸업을 선택하기보다는 파산을 선택하는 경우가 많습니다.
계속 이익을 낼 수도 없고 회생 절차 사이에 버티는 운영 자금도 없는 경우가 많기 때문입니다.
벤처 기업의 파산에 앞서고 부채(채무)의 규모가 문제가 되는 경우가 있습니다.
파산할 만큼 큰 규모가 아니어서 파산 절차를 밟는 것이 적절한지 판단할 수 없을 때가 있습니다.
경영자는 현재의 자산으로 청산하면 좋은 문제들을 파산까지 가져가야 한다고 고민합니다.
그러나 이는 벤처 캐피털과 관계를 잘 분석하지 못했기 때문입니다.
벤처 캐피털.통상 VC라는 투자 회사의 일입니다.
잘 창 투사를 가리키기도 합니다.
정부는 모태 펀드를 조성하고 벤처 캐피털 펀드를 낮추고 벤처 캐피털은 이 펀드를 벤처 기업에 투자하는데 이를 벤처 펀드라고 합니다.
참고로 2020년에는 6.6조원이라는 역대 벤처 펀드 최고의 신규 결성액을 달성하고 있습니다.
벤처 캐피털 회사가 벤처 회사에 투자할 때는 회사가 상환 전환 우선주를 발행하는 것을 골자로 한 투자 계약을 체결하지만 이 주식을 발행하는 이상, 벤처 회사의 채무가 현재 그 규모가 파산할 정도로 없어서도 향후 우발 채무가 발행될 소지가 생기는 구조로 되지요.여기로 상환 전환 우선주는 우선주와 상환 주식의 특성을 모두 가진 주식이며 1)주주가 배당을 우선할 수도(우선주 성격)2)회사가 이익이 생기면 상환권을 행사, 회사에 금전적 청구를 받고 상환 주식과 교환할 수도 주식이라고 할 수 있습니다.
벤처펀드를 받을 때 문제가 생기는 상황벤처 기업이 파산 절차를 밟게 된다면?문제가 되는 것은, 벤처 캐피털이 상환권을 행사할 때입니다.
벤처 업체 입장에서는 파산 신청 때 부채가 많지 않더라도 미래 벤처 기업이 상환권을 행사하고 청구할 때 돈이 없으면 결국 부채가 될 만한 상황에 놓이고 있다는 것입니다.
파산을 신청하는 벤처 기업 대부분은 자산이 없는 것이 특징입니다.
하지만 어느 정도 자산이 있는 상황에서 파산에 들어가면 투자가의 상환권 행사 가능성이 높다고 합니다.
물론 이런 상환권 행사에서도 회사가 파산 선고를 받으면, 벤처 캐피털이 상환권을 행사해도 캐피탈이 우선적으로 채권을 회수할 수는 없습니다.
서울 회생 재판소의 경우 회사가 파산을 신청하고 약 1개월 정도면 파산 선고가 내려지기 때문에 상환권 행사에 의한 우발 부채가 문제 될 것은 별로 없습니다만, 지방 법원은 파산 선고에 길게는 6개월 이상 걸릴 사례도 있으므로 캐피탈의 상환권 행사가 우발 부채가 현실화할 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.
요컨대, 현재 파산 신청에 적합한 규모의 부채액이 아니더라도 벤처 캐피탈 투자를 받았다면 상환권 행사 가능성에 따른 우발 부채를 감안하고 부채 규모를 산정해야 한다는 것입니다.
생각보다 많은 분들이 이 점을 놓치고 벤처 기업의 파산을 신청 절차를 밟아 어려움을 겪고 있습니다.
도중에 문제 없이 청산하기 위해서는 벤처 캐피털과 벤처 펀드의 복잡성을 잘 알고 노련하게 대처할 변호사와 함께 해야 합니다.
벤처 기업 파산과 그 방법, 예상되는 장애물을 찾고 싶은 경우는 법무 법인 대율에 문의 주세요.그 다음에 이어지는 문장에서 벤처 기업의 파산에서 재생으로 전환한 사례에 대해서 설명합니다.
벤처기업이 파산 절차를 밟게 된다면?문제가 되는 것은 벤처 캐피털이 상환권을 행사할 때입니다.
벤처사 입장에서는 파산 신청 시 부채가 많지 않더라도 미래 벤처사가 상환권을 행사하고 청구할 때 돈이 없으면 결국 부채가 될 수 있는 상황에 놓여 있다는 것입니다.
파산을 신청하는 벤처기업의 대부분은 자산이 없는 것이 특징입니다.
하지만 어느 정도 자산이 있는 상황에서 파산에 들어가면 투자자의 상환권 행사 가능성이 높다고 합니다.
물론 이런 상환권 행사에서도 회사가 파산선고를 받으면 벤처캐피털이 상환권을 행사하더라도 캐피털이 우선적으로 채권을 회수할 수 있는 것은 아닙니다.
서울회생법원의 경우 회사가 파산을 신청한 지 약 한 달 정도면 파산선고가 내려지기 때문에 상환권 행사로 인한 우발부채가 문제될 일은 별로 없지만 지방법원이라면 파산선고에 길게는 6개월 이상 걸리는 사례도 있으므로 캐피털의 상환권 행사가 우발부채가 현실화될 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
요컨대 현재 파산신청에 적합한 규모의 부채액이 아니더라도 벤처캐피털의 투자를 받았다면 상환권 행사 가능성에 따른 우발부채를 감안해 부채규모를 산정해야 한다는 것입니다.
생각보다 많은 분들이 이 점을 놓치고 벤처기업 파산을 신청하고 절차를 밟아 어려움을 겪고 있습니다.
중간에 문제없이 청산하려면 벤처캐피털과 벤처펀드의 복잡성을 잘 알고 노련하게 대처할 수 있는 변호사와 함께해야 합니다.
벤처기업의 파산과 그 방법, 예상되는 장애물을 알아보려면 법무법인 대율에 문의하세요.그 다음에 이어지는 글에서는 벤처기업 파산에서 회생으로 전환한 사례들을 설명해 드릴게요.벤처기업이 파산 절차를 밟게 된다면?문제가 되는 것은 벤처 캐피털이 상환권을 행사할 때입니다.
벤처사 입장에서는 파산 신청 시 부채가 많지 않더라도 미래 벤처사가 상환권을 행사하고 청구할 때 돈이 없으면 결국 부채가 될 수 있는 상황에 놓여 있다는 것입니다.
파산을 신청하는 벤처기업의 대부분은 자산이 없는 것이 특징입니다.
하지만 어느 정도 자산이 있는 상황에서 파산에 들어가면 투자자의 상환권 행사 가능성이 높다고 합니다.
물론 이런 상환권 행사에서도 회사가 파산선고를 받으면 벤처캐피털이 상환권을 행사하더라도 캐피털이 우선적으로 채권을 회수할 수 있는 것은 아닙니다.
서울회생법원의 경우 회사가 파산을 신청한 지 약 한 달 정도면 파산선고가 내려지기 때문에 상환권 행사로 인한 우발부채가 문제될 일은 별로 없지만 지방법원이라면 파산선고에 길게는 6개월 이상 걸리는 사례도 있으므로 캐피털의 상환권 행사가 우발부채가 현실화될 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
요컨대 현재 파산신청에 적합한 규모의 부채액이 아니더라도 벤처캐피털의 투자를 받았다면 상환권 행사 가능성에 따른 우발부채를 감안해 부채규모를 산정해야 한다는 것입니다.
생각보다 많은 분들이 이 점을 놓치고 벤처기업 파산을 신청하고 절차를 밟아 어려움을 겪고 있습니다.
중간에 문제없이 청산하려면 벤처캐피털과 벤처펀드의 복잡성을 잘 알고 노련하게 대처할 수 있는 변호사와 함께해야 합니다.
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